IWC19-01
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Impacto de la nueva directiva en los seguros de vida

Impacto de la nueva directiva en los seguros de vida

Escribe: Manuel Portillo Navarro

(Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras y Diplomado en Empresariales por la Univ. de Málaga, Master en Dirección Financiera por el Instituto de Empresa y Master en Auditoría por la Univ. de Alcalá de Henares.

Después de acumular una dilatada experiencia en el mundo del seguro en diversas compañías de seguros no solo como actuario, sino como auditor y consultor en entidades como AXA, Caser, CNP, Cardif, Meridiano, Seguros Navarra…, ha iniciado su carrera profesional como consultor actuarial y financiero freelance. + info. en: www.actuario-freelance.com)

Como todos ya sabemos, las tablas de mortalidad GKM-F 95 tienen su fecha de caducidad programada para el próximo año, al contrario que lo que ha ocurrido con sus compañeras las GRM 95, la DGSFP ha considerado que ya no se adaptan a la población española. En la misma resolución en la que se anunciaba la caducidad de las tablas el pasado 6 de julio, la DGSFP publicaba unas nuevas tablas actuariales basadas en la cartera de seguros de varias entidades aseguradoras, las PASEM 2010.

Las PASEM 2010, al igual que las tablas GKM-F 95, son tablas de momento, es decir, se observan los fallecimientos de una población producidos a lo largo de varios años y se aplican las probabilidades de muerte resultantes, a una generación ficticia, ya que no requieren tanto tiempo para su elaboración como las longitudinales  y por otro lado incorporan información mas actualizada. La principal ventaja que tienen es que no tienes que esperar 100 años para ver la evolución de la mortalidad de una generación.

Las PASEM 2010 se han obtenido mediante la información de las carteras de fallecimiento correspondientes al período de observación 2003-2007 de entidades españolas, mientras que sus antecesoras son de experiencia Suiza y son de aplicación a seguros de grupo, hombres o mujeres, aunque en España se hayan utilizado tanto para individual como para colectivo y para su elaboración utilizaron los datos de 3,8 millones de hombres y 1,5 millones de mujeres en el periodo de 1986-90.

¿Y cuales son las principales variaciones entre ambas tablas?

Para observarlo hemos dividido la tabla en dos tramos, antes y después de los 65 años:

 

 

Podemos destacar principalmente que: 

  • Se observa una mejora generalizada en la tasa de mortalidad, sobre todo en hombres a partir de los 40 años. 
  • En el caso de las mujeres, la tasa de mortalidad aumenta a partir de los 42 años y hasta los 63 años, lo cual puede reflejar la incorporación de la mujer a hábitos que incrementan la probabilidad de fallecimiento. 
  • A partir de los 65 años podemos observar que existe una mejora de la mortalidad hasta una cierta edad, empeorando a partir de la misma, este punto de inflexión se produce a los 77 años en los hombres y a los 76 años en las mujeres. 
  • Las nuevas tablas finalizan a las 111 años, mientras que las antiguas llegaban hasta los 126 años

 ¿Cómo afecta este cambio de tablas a las tarifas?

En España se comercializan fundamentalmente dos tipos de seguros de riesgo, los TAR o Seguros Temporales anual Renovable y los seguros Vida Entera (Cubren del fallecimiento durante toda la vida al asegurado).

En el caso de los TAR, se observa como la prima de riesgo es muy inferior en el caso de los hombres y de manera muy pronunciada en estas nuevas tablas y como para las mujeres a partir de los 40 años su prima de riesgo crece hasta un 30 % más de probabilidad de fallecimiento entre los 50 y los 54 años.

 

Teniendo en cuenta la entrada en vigor de la directiva de genero, la prima de riesgo a aplicar para las tarifas de nueva producción debería ser inferior en hasta un 46 % como vemos en el ejemplo siguiente para un capital asegurado de 10.000 €. 

    

VARIACION TEORICA DE LA PRIMA DE RIESGO

Edad

GKM 95

GKF 95

PASEM 2010 *

HOMBRES

MUJERES

20-24

       14,67 €          3,67 €          5,51 €

-9,17 €

1,83 €

25-29

      
13,20 €
         5,14 €          5,56 €

-7,65 €

0,42 €

30-34

       13,39 €          6,90 €          5,55 €

-7,84 €

-1,35 €

35-39

       15,88 €          9,23 €          8,63 €

-7,25 €

-0,60 €

40-44

       21,64 €        11,90 €        14,92 €

-6,72 €

3,02 €

45-49

       32,70 €        15,20 €        24,76 €

-7,94 €

9,56 €

50-54

       53,22 €        22,94 €        40,57 €

-12,65 €

17,63 €

55-59

       87,58 €        36,60 €        60,59 €

-26,99 €

23,99 €

60-64

     139,24 €        52,35 €        81,24 €

-58,00 €

28,89 €

65-69

     226,91 €        93,80 €      120,25 €

-106,67 €

26,45 €

70-74

     394,90 €      191,70 €      227,98 €

-166,92 €

36,28 €

*Ponderada para un cartera 50 % población masculina 50 % población femenina,

En el caso del Seguro Vida Entera observamos que el cambio a las nuevas tablas beneficiaría al hombre y perjudicaría a la mujer, como vemos en la tabla siguiente la prima de riesgo para un seguro vida entera disminuye en el hombre, lo cual quiere decir que aumenta su esperanza de vida. En el caso de la mujer ocurre justamente lo contrario, su prima de riesgo aumenta, lo cual quiere decir que su esperanza de riesgo disminuye. Por lo que si la cartera de la Entidad esta bien distribuida entre hombre y mujeres el impacto en las reserva matemática es muy bajo.

La prima teórica de riesgo, suponiendo una prima promedio de las PASEM 2010 para una con la misma población masculina que femenina, disminuirá para los hombres y aumentaría en el caso de las mujeres, como vemos en el ejemplo siguiente de un seguro vida entera con un capital de 10.000 € y un tipo de interés del 1,5 %, 

    

VARIACION TEORICA DE LA PRIMA DE RIESGO

Edad

GKM 95

GKF 95

PASEM 2010

HOMBRES

MUJERES

 

   

 

 

20-24

       123,62 €        101,59 €        111,95 €

-11,67 €

10,36 €

25-29

       140,24 €        115,01 €        127,32 €

-12,92 €

12,31 €

30-34

       160,89 €        130,98 €        146,15 €

-14,74 €

15,17 €

35-39

       186,74 €        150,26 €        169,46 €

-17,28 €

19,19 €

40-44

       219,44 €        173,94 €        198,42 €

-21,03 €

       24,48 €

45-49

       261,44 €        203,70 €        234,87 €

-26,58 €

31,16 €

50-54

       316,14 €        241,93 €        281,56 €

-34,58 €

39,63 €

55-59

       388,35 €        291,73 €        342,92 €

-45,43 €

51,19 €

60-64

       485,88 €        358,99 €        428,21 €

-57,66 €

69,22 €

65-69

       622,50 €        454,19 €        557,19 €

-65,30 €

103,00 €

70-74

       811,81 €        586,26 €        762,38 €

-49,43 €

176,12 €

 

¿Como se traducirá este cambio de tablas en la cuenta de resultados de las compañías?

Concluyendo con el presente estudio nos encontramos que la aplicación de las nuevas tablas PASEM 2010 nos llevará a unas tarifas más acordes con la realidad de la mortalidad española, que si bien ha mejorado en el caso de los hombres, ha empeorado sensiblemente en algunos casos para las mujeres en algunos tramos de edad.

Dicho impacto se va a ver amortiguado por la aplicación de la directiva de género que igualará tarifas entre hombres y mujeres

Con respecto a los seguros vida entera la disminución de la tarifa con respecto las tablas anterior a en el caso de los hombres va a venir compensada por un incremento de la tarifa para el caso de las mujeres en aproximadamente la misma cuantía.

Con respecto a la reserva de los seguros vida entera en cartera, probablemente tenga que aumentar en aquellas carteras con un mayor número de mujeres que de hombres y tenga que disminuir en aquellas con un porcentaje mayor de hombres.

Acerca del autor

Kevin Biurrun, Socio Administrador de Community of Insurance, Director Área del ConocimientoLicenciado en Psicología por la Universidad de Deusto. Master en RRHH.Especialista en Orientación del Activo Humano en la empresa y en la metodología de e learning aplicada a seguros. Dinamizador de cursos en RED.Ha trabajado en AXA Assistance U.K. y AXA España. Director de Biurrun Consultan.

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